Wyemitowane obligacje na dzień 31 grudnia 2020 roku
Eksportuj do ExcelaEmitent | Inwestor | Oprocentowanie | Waluta | Wartość nominalna kapitału w walucie |
Termin wykupu |
Stan na dzień bilansowy | Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego) |
|||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Łączna wartość bilansowa |
Narosłe odsetki |
Wartość kapitału według zamortyzowanego kosztu |
poniżej 1 roku |
od roku do 2 lat |
od 2 lat do 5 lat |
powyżej 5 lat |
||||||
TAURON Polska Energia S.A. |
Bank Gospodarstwa Krajowego |
zmienne, oparte o WIBOR 6M |
PLN | 800 000 | 2021-2028 | 799 393 | 448 | 798 945 | 99 953 | 99 917 | 299 607 | 299 468 |
630 000 | 2021-2029 | 630 105 | 342 | 629 763 | 69 990 | 69 983 | 209 924 | 279 866 | ||||
Obligacje serii A (TPE1025) |
zmienne, oparte o WIBOR 6M |
PLN | 1 000 000 | 30.10.2025 | 1 000 115 | 2 760 | 997 355 | – | – | 997 355 | – | |
Euroobligacje | stałe | EUR | 500 000 | 5.07.2027 | 2 321 672 | 27 025 | 2 294 647 | – | – | – | 2 294 647 | |
Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. |
Inwestorzy zagraniczni |
stałe | EUR | 168 000 | 3.12.2029 | 772 557 | 699 | 771 858 | – | – | – | 771 858 |
Obligacje niepodporządkowane | 5 523 842 | 31 274 | 5 492 568 | 169 943 | 169 900 | 1 506 886 | 3 645 839 | |||||
TAURON Polska Energia S.A |
Bank Gospodarstwa Krajowego |
zmienne, oparte o WIBOR 6M |
PLN | 400 000 | 29.03.2031 2 | 400 026 | 559 | 399 467 | – | – | – | 399 467 |
Europejski Bank Inwestycyjny |
stałe 1 | EUR | 190 000 | 16.12.2034 2 | 864 530 | 1 767 | 862 763 | – | – | 862 763 | – | |
PLN | 400 000 | 17.12.2030 2 | 391 458 | 1 243 | 390 215 | – | – | 390 215 | – | |||
PLN | 350 000 | 19.12.2030 2 | 342 353 | 922 | 341 431 | – | – | 341 431 | – | |||
Obligacje podporządkowane | 1 998 367 | 4 491 | 1 993 876 | – | – | 1 594 409 | 399 467 | |||||
Razem wyemitowane obligacje | 7 522 209 | 35 765 | 7 486 444 | 169 943 | 169 900 | 3 101 295 | 4 045 306 |
1 W przypadku finansowania hybrydowego (podporządkowanego) – obligacji objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny wyróżnia się dwa okresy. W pierwszym okresie oprocentowanie jest stałe, natomiast w drugim okresie oprocentowanie jest zmienne oparte o stopę bazową (EURIBOR/WIBOR) powiększoną o ustaloną marżę.
2 W przypadku obligacji podporządkowanych termin wykupu uwzględnia dwa okresy finansowania, o czym mowa poniżej. Terminy wykupu zaprezentowane w powyższej tabeli to ostateczne terminy wykupu wynikające z umowy, po dwóch okresach finansowania. Wycena obligacji na dzień bilansowy uwzględnia wcześniejszy wykup, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania. Wiekowanie uwzględnia szacunek spłaty po pierwszym okresie finansowania.
Wyemitowane obligacje na dzień 31 grudnia 2019 roku
Eksportuj do ExcelaEmitent | Inwestor | Oprocentowanie | Waluta | Wartość nominalna kapitału w walucie |
Termin wykupu |
Stan na dzień bilansowy | Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego) |
|||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Łączna wartość bilansowa |
Narosłe odsetki |
Wartość kapitału według zamortyzowanego kosztu |
poniżej 1 roku |
od roku do 2 lat |
od 2 lat do 5 lat |
powyżej 5 lat |
||||||
TAURON Polska Energia S.A. |
Bank Gospodarstwa Krajowego |
zmienne, oparte o WIBOR 6M |
PLN | 800 000 | 2021-2028 | 799 551 | 856 | 798 695 | – | 99 906 | 299 568 | 399 221 |
630 000 | 2021-2029 | 630 368 | 657 | 629 711 | – | 69 980 | 209 914 | 34 817 | ||||
BNP Paribas Bank Polska S.A.1 |
zmienne, oparte o WIBOR 6M |
PLN | 3 100 | 25.03.2020 | 3 123 | 24 | 3 099 | 3 099 | – | – | – | |
6 300 | 9.11.2020 | 6 323 | 27 | 6 296 | 6 296 | – | – | – | ||||
51 000 | 29.12.2020 | 50 979 | 13 | 50 966 | 50 966 | – | – | – | ||||
Euroobligacje | stałe | EUR | 500 000 | 5.07.2027 | 2 140 700 | 24 870 | 2 115 830 | – | – | – | 2 115 830 | |
Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. |
Inwestorzy zagraniczni |
stałe | EUR | 168 000 | 3.12.2029 | 712 551 | 2 127 | 710 424 | – | – | – | 710 424 |
Obligacje niepodporządkowane | 4 343 595 | 28 574 | 4 315 021 | 60 361 | 169 886 | 509 482 | 3 575 292 | |||||
TAURON Polska Energia S.A |
Bank Gospodarstwa Krajowego |
zmienne, oparte o WIBOR 6M |
PLN | 400 000 | 29.03.2031 3 | 400 123 | 761 | 399 362 | – | – | – | 399 362 |
Europejski Bank Inwestycyjny |
stałe 2 | EUR | 190 000 | 16.12.2034 3 | 771 161 | 1 630 | 769 531 | – | – | 862 763 | – | |
PLN | 400 000 | 17.12.2030 3 | 395 901 | 1 243 | 394 658 | – | – | 390 215 | – | |||
PLN | 350 000 | 19.12.2030 3 | 346 242 | 922 | 345 320 | – | – | 341 431 | – | |||
Obligacje podporządkowane | 1 913 427 | 4 556 | 1 908 871 | – | – | 769 531 | 1 139 340 | |||||
Razem wyemitowane obligacje | 6 257 022 | 33 130 | 6 223 892 | 60 361 | 169 886 | 1 279 013 | 4 714 632 |
1 Program emisji obligacji z 24.11.2015 r.
2 W przypadku finansowania hybrydowego (podporządkowanego) – obligacji objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny wyróżnia się dwa okresy. W pierwszym okresie oprocentowanie jest stałe, natomiast w drugim okresie oprocentowanie jest zmienne oparte o stopę bazową (EURIBOR/WIBOR) powiększoną o ustaloną marżę.
3 W przypadku obligacji podporządkowanych termin wykupu uwzględnia dwa okresy finansowania, o czym mowa poniżej. Terminy wykupu zaprezentowane w powyższej tabeli to ostateczne terminy wykupu wynikające z umowy, po dwóch okresach finansowania. Wycena obligacji na dzień bilansowy uwzględnia wcześniejszy wykup, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania. Wiekowanie uwzględnia szacunek spłaty po pierwszym okresie finansowania.
Obligacje wyemitowane przez Spółkę to obligacje kuponowe, niezabezpieczone. Zostały wyemitowane po cenie nominalnej, za wyjątkiem euroobligacji, które zostały wyemitowane po cenie emisyjnej stanowiącej 99,44% wartości nominalnej. Euroobligacje zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Londynie (London Stock Exchange).
Obligacje objęte przez Europejski Bank Inwestycyjny („EBI”) mają charakter podporządkowany, co oznacza, że w przypadku upadłości lub likwidacji emitenta, zobowiązania wynikające z obligacji będą miały pierwszeństwo zaspokojenia jedynie przed wierzytelnościami akcjonariuszy Spółki. To z kolei pozytywnie wpływa na stabilność finansową Spółki, ponieważ obligacje są wyłączone z kalkulacji wskaźnika zadłużenie netto/EBITDA, stanowiącego kowenant w części umów finansowania zawartych przez Spółkę. Ponadto 50% kwoty obligacji podporządkowanych zostało zaliczone przez agencję ratingową jako kapitał w modelu ratingowym, co ma korzystny wpływ na ocenę ratingową Grupy TAURON.
W przypadku obligacji objętych przez EBI wyróżnia się dwa okresy finansowania. W pierwszym okresie (tzw. non-call) nie jest możliwy wcześniejszy wykup obligacji przez Spółkę oraz nie jest możliwa wcześniejsza sprzedaż obligacji przez EBI na rzecz osób trzecich (w obu przypadkach z zastrzeżeniem wyjątków określonych w umowie subskrypcyjnej). Oprocentowanie w tym okresie jest stałe, natomiast po okresie non-call oprocentowanie jest zmienne oparte o stopę bazową (WIBOR dla obligacji wyemitowanych w PLN oraz EURIBOR dla obligacji wyemitowanych w EUR) powiększoną o ustaloną marżę. W przypadku obligacji wyemitowanych w PLN termin wykupu został określony na 12 lat od daty emisji, tj. na dzień 17 i 19 grudnia 2030 roku, przy czym zgodnie z charakterystyką finansowania hybrydowego zdefiniowano pierwszy okres finansowania na 7 lat, a kolejny na 5 lat. W przypadku obligacji wyemitowanych w EUR termin wykupu został określony na 18 lat od daty emisji, tj. w dniu 16 grudnia 2034 roku, przy czym zgodnie z charakterystyką finansowania hybrydowego zdefiniowano pierwszy okres finansowania na 8 lat, a kolejny na 10 lat.
Podporządkowany charakter mają również obligacje wyemitowane w ramach umowy z dnia 6 września 2017 roku
zawartej z Bankiem Gospodarstwa Krajowego o wartości nominalnej 400 000 tysięcy złotych. W przypadku tych obligacji również wyróżnia się dwa okresy. W pierwszym 7-letnim okresie (tzw. non-call) nie jest możliwy wcześniejszy wykup obligacji przez Spółkę oraz nie jest możliwa wcześniejsza sprzedaż obligacji przez BGK na rzecz osób trzecich (w obu przypadkach z zastrzeżeniem wyjątków określonych w dokumentacji). Oprocentowanie jest zmienne oparte o WIBOR 6M powiększone o ustaloną marżę, przy czym po 7-letnim okresie finansowania marża jest dodatkowo powiększana.
Zmiana stanu obligacji bez odsetek zwiększających wartość bilansową
Eksportuj do ExcelaRok zakończony 31 grudnia 2020 |
Rok zakończony 31 grudnia 2019 |
|
---|---|---|
Bilans otwarcia | 6 223 892 | 10 034 904 |
Emisja* | 997 318 | 499 312 |
Wykup | (60 400) | (2 420 000) |
Zastąpienie programu emisji obligacji umową kredytu | – | (1 839 600) |
Zmiana wyceny | 325 634 | (50 724) |
Bilans zamknięcia | 7 486 444 | 6 223 892 |
* Uwzględnione zostały koszty emisji.
Zmiana wyceny obligacji wynika w głównej mierze z wyceny walutowej zobowiązań zaciągniętych w EUR.
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała następujących transakcji emisji i wykupu obligacji:
Eksportuj do ExcelaUmowa/ Program | Opis | Data emisji Data wykupu |
Rok zakończony 31 grudnia 2020 |
|
---|---|---|---|---|
Emisja w wartości nominalnej |
Wykup | |||
BNP Paribas Bank Polska S.A |
Wykup obligacji zgodnie z terminem wykupu | 25.03.2020 | (3 100) | |
9.11.2020 | (6 300) | |||
29.12.2020 | (51 000) | |||
Obligacje serii A (TPE1025) |
Emisja obligacji w łącznej kwocie nominalnej 1 000 000 tysięcy złotych w ramach Umowy programowej z Santander Bank Polska S.A. z dnia 6 lutego 2020 roku |
30.10.2020 | 1 000 000 | |
Razem | 1 000 000 | (60 400) |
Ustanowienie programu emisji obligacji (Obligacje serii A – TPE1025)
TAURON Polska Energia S.A. w dniu 6 lutego 2020 roku zawarła z Santander Bank Polska S.A. umowę programową, na podstawie której został ustanowiony program emisji obligacji („Program”) do kwoty 2 000 000 tysięcy złotych. Środki z emisji obligacji będą wspierały realizację transformacji energetycznej Grupy, w tym zwiększenie udziału źródeł nisko i zeroemisyjnych w jej strukturze wytwórczej.
W dniu 30 października 2020 roku w ramach Programu Spółka wyemitowała obligacje w łącznej kwocie nominalnej 1 000 000 tysięcy złotych. Obligacje mają formę niezabezpieczonych papierów wartościowych na okaziciela, denominowanych w złotych, z terminem wykupu 5 lat. Obligacje od dnia 19 stycznia 2021 roku są notowane w alternatywnym systemie obrotu Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Warunki emisji obligacji zawierają wskaźniki zrównoważonego rozwoju w postaci wskaźnika redukcji emisji CO2 oraz wskaźnika zwiększenia mocy w OZE, których poziom realizacji ma wpływ na poziom marży obligacji.
Nowy program emisji obligacji podporządkowanych
Po dniu bilansowym, w dniu 11 marca 2021 roku TAURON Polska Energia S.A. zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego program emisji obligacji podporządkowanych do kwoty 450 000 tysięcy złotych, o czym szerzej w nocie 60. niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.